Wat is een wrapped token?
Met een wrapped token kan je met de Bitcoin bijvoorbeeld in aandelen Tesla investeren. In dit artikel lees je alles wat je moet weten over wrapped tokens!
Wat is een wrapped token?
Een wrapped token is een cryptomunt waarvan de waarde gelijk is aan die van een ander effect zoals een Bitcoin zijn of een aandeel. De gelijke waarde wordt gerealiseerd met smart contracts of door de onderliggende effecten aan te kopen.
Met een wrapped token is het bijvoorbeeld mogelijk om Bitcoins te gebruiken op de Ethereum. De techniek achter wrapped tokens is ingewikkeld, maar je hoeft deze gelukkig niet te begrijpen om ze te gebruiken.
Hoe werkt een wrapped token?
Token wrappen
Tokens worden ingepakt binnen een smart contract. De ingepakte token wordt vervolgens aangemaakt om een tweede blockchain.
Deze slimme contracten worden opgesteld door gedecentraliseerde autonome organisaties (DAO). De eerste letter van de ingepakte token verwijst doorgaans naar de naam dan de gebruikte DAO.
Tokens unwrappen
Ook het unwrappen van een token gebeurt via een verzoek van de handelaar aan de DAO (bewaarder). De token wordt dan verbrand en het bewijs wordt hiervan verstrekt.
Wat zijn de voordelen van een wrapped token?
Het verhoogt de interoperabiliteit
Omdat blockchains allemaal anders werken is er geen goede manier om informatie tussen deze systemen te verplaatsen. De wrapped tokens vergroten de interoperabiliteit (de mate waarin systemen kunnen samenwerken) tussen verschillende blockchains.
Het gebruik van een wrapped token als Wrapped Bitcoin maakt de integratie in het Ethereum ecosysteem mogelijk. Ethereum heeft het grootste ecosysteem van alle cryptocurrency die je op dit moment kunt vinden.
Dit enorme netwerk bevat onder andere exclusieve wallets, Dapps, DEXs, games en slimme contracten. De gebruikers van de wrapped tokens kunnen de DeFi leen- en uitleennetwerken gebruiken zonder hun Bitcoin direct op te geven of te verhandelen.
Hoge liquiditeit
Een ander belangrijk voordeel van wrapped token is de grotere liquiditeit. Het Ethereum-ecosysteem is namelijk erg divers en verspreid. Hierdoor kunnen DEXs (decentralized exchanges) en andere platformen de liquiditeit missen die nodig is om goed te functioneren.
Met wrapped tokens wordt de liquiditeit op de markt vergroot, waardoor de verhandelbaarheid toeneemt.
Schaalbaarheid
Als laatste zorgt het voor meer schaalbaarheid. Omdat de wrapped tokens bestaan op de blockchain van Ethereum, in plaats van die van Bitcoin, zijn transacties uitgevoerd met wrapped tokens sneller en goedkoper.
Wat zijn de nadelen van wrapped tokens?
Je moet de beheerder kunnen vertrouwen
Wanneer je een Bitcoin wrapt naar een wBTC, dan bezit je niet langer de private key. Je geeft dus eigenlijk wat controle op en moet vertrouwen in de partij die verantwoordelijk is voor de bewaring.
Gasfees
Een ander nadeel van wrapped tokens zijn de gasfees die je betaalt. Zeker voor het Ethereumnetwerk liggen de kosten om je tokens te wrappen momenteel hoog.
Centralisatie
Je hebt een bewaarder nodig om tokens in te pakken. Op die manier ontstaat er centralisatie, wat tegen het idee van de Bitcoin ingaat.
Je verliest je privésleutel
Wanneer je een crypto wrapt, verlies je de private key. Het uit handen geven van je privésleutel is altijd een risico.
Extra functies met wrapped tokens
Wanneer je wrapped tokens gebruikt, kan je plotseling nieuwe functies gebruiken.
Smart contracts
Smart contracts zijn zelfuitvoerende voorgeprogrammeerde contracten. Wanneer er aan de voorwaarden voldaan wordt, wordt de inhoud van het contract uitgevoerd.
Smart contracts zijn met de normale Bitcoins onmogelijk. Door echter wrapped tokens te gebruiken kan je alsnog smart contracts gebruiken met Bitcoin.
DeFi diensten
De komst van DeFi (Decentralized Finance) heeft ervoor gezorgd dat wrapped tokens echt populair zijn geworden. DeFi toepassingen proberen traditionele gecentraliseerde financiële diensten om te zetten in een gedecentraliseerde versie.
Staking diensten
Staking is één van de populairste DeFi functionaliteiten. Er zijn momenteel meerdere versies van staking protocollen die je kunt gebruiken als belegger. De meeste vereisen dat een gebruiker zijn cryptocurrency vastzet in een smart contract voor een afgesproken tijd in ruil voor beloningen.
Gebruikers die hun BTC omzetten naar Wrapped Bitcoin kunnen op deze manier profiteren van de nieuwe protocollen. Platforms zoals CoinList maken het bijvoorbeeld mogelijk om automatisch geld te verdienen door je Wrapped Bitcoin te staken.
Wat zijn de bekendste wrapped tokens?
Wrapped Bitcoin
Wrapped Bitcoin (WBTC) is ontstaan na de aankondiging van een partnerschap tussen Kyber Network en BitGo in oktober 2018. Deze twee bedrijven hadden als doel om samen te werken aan het creëren van een brug die in staat zou zijn om ERC20-tokens te creëren die gekoppeld zijn aan de echte marktwaarde van Bitcoin.
Het project is uiteindelijk gelanceerd in januari 2019. Wrapped Bitcoin is aan te merken als een ERC-20 token die volledig wordt ondersteund door BTC in een verhouding van 1:1. In tegenstelling tot de reserves van Tether, houdt de hoofdbewaarder van WBTC hetzelfde aantal munten aan voor zijn volledige ERC20-tokenvoorraad.
renBTC
renBTC is de tweede bekende wrapped token die net na WBTC is uitgekomen. renBTC is ontwikkeld door Ren Protocol, dit is een speciaal open-source liquiditeitsprotocol dat als doel heeft de kloof tussen verschillende blockchainnetwerken te overbruggen.
Stable coins vs. wrapped tokens
Een stable coin als Tether (USDT) is niets anders dan een on-chain vertegenwoordiging van de dollar die is gekoppeld aan de echte prijs van de fiat valuta.
Hetzelfde geldt voor de Wrapped Bitcoin. Bij deze wrapped token kunnen beleggers ervoor kiezen om over te schakelen naar een op Ethereum gebaseerde versie van hun asset in plaats van de oorspronkelijke munt te verkopen en Ether te kopen.
Het verschil is dat Wrapped tokens dus wel samenhangen met een bepaald project en dat deze niet verbonden zijn met de normale fiat valuta als de dollar of euro.
Zijn wrapped tokens veilig?
De techniek achter wrapped tokens is veilig. Wel moet je de beheerder kunnen vertrouwen. Een beheerpartij kan er namelijk in theorie met de Bitcoins vandoor gaan.
Dit is natuurlijk geen duurzaam bedrijfsmodel: wanneer een bedrijf al langer bestaat dan is dit een goed teken. Toch kunnen hacks of fouten roet in het eten gooien: blijf daarom altijd kritisch wanneer je in crypto investeert.
Zijn wrapped tokens een goede investering?
Of wrapped tokens een goede investering zijn, hangt af van twee factoren:
- Geloof je in de lange termijn waarde van beide assets?
- Vertrouw je de beheerder?
Wrapped tokens verhogen de functionaliteiten van bijvoorbeeld de Bitcoin. In veel gevallen kan het echter praktischer zijn om direct in het onderliggende effect te investeren. Je kunt simpelweg Tesla aandelen kopen in plaats van wrapped Tesla aandelen.
